Геополитическое обострение на Ближнем Востоке мгновенно отразилось на котировках. Рынки отреагировали предсказуемо: инвесторы бросились скупать энергоносители, опасаясь перебоев с поставками из нестабильного региона.
Акции российского нефтегазового сектора показали взрывной рост. Бумаги «Роснефти» подскочили в цене на 9%, а «Лукойл» прибавил до 6%. Причина такой реакции очевидна: цена на эталонные марки нефти взлетела на 12%, а газ в Европе подорожал сразу на 20%.
Главный страх рынка — возможная блокировка Ормузского пролива. Это узкое горлышко на карте мира, через которое проходит почти треть мировых поставок сжиженного природного газа и около 20% всей нефти. Любая реальная угроза здесь автоматически означает шок для глобальной экономики.
Однако автор Telegram-канала «Ленивый инвестор» Антон Весенний призывает не поддаваться панике. Он считает, что текущий скачок цен носит краткосрочный характер. Фундаментально рынок остается профицитным, то есть предложение все еще превышает спрос.
По оценке эксперта, комфортный и устойчивый диапазон для нефти находится гораздо ниже текущих пиков — в коридоре 63–68 долларов за баррель. Длительное удержание цен выше 100 долларов может дать обратный эффект, спровоцировав падение глобального спроса и ускорив переход на «зеленую» энергетику.
Кроме того, затяжной конфликт маловероятен по политическим причинам. Высокие цены на бензин — чувствительная тема для США в предвыборный период, поэтому война в таком сценарии не находит широкой поддержки.
Интересно, что классические индикаторы риска ведут себя сдержанно. Золото не обновило исторические максимумы, а биткоин после падения быстро восстановился, не показывая панической волатильности.
«Индикаторы риска — золото (не взлетело до хаёв) и биткоин (упал-отжался) ведут себя относительно сдержанно. Трейдеры не ставят на долгую войну», — пишет Весенний.
Даже если Иран временно сократит экспорт, катастрофы не случится. Страна добывает около 1,3 млн баррелей в сутки, что составляет всего 1% мирового спроса, и основным ее покупателем является Китай. Рынок способен компенсировать эти объемы.
В этой ситуации Россия может получить краткосрочную выгоду. Но, как отмечает эксперт, санкционные дисконты на российскую нефть съедят большую часть сверхдоходов от роста цен. Выиграть могут другие.
«Краткосрочно Россия точно выиграет, хотя дисконты из-за санкций нивелируют большую часть роста. Индия под шумок снова нарастит закупки, но попросит дополнительную скидочку», — считает он.
В условиях хаоса и военной эскалации эксперт советует сохранять холодный рассудок и продумывать разные сценарии. Рынок непредсказуем, и сегодняшний взлет может быстро смениться падением.
«Агрессивные ставки — не мой стиль: рынок умеет ходить пятками назад быстрее, чем многие думают», — заключил Весенний.
