Мировой долг достиг рекордных 360% ВВП из-за пандемии: ждёт ли мир новый кризис

Объём мирового долга в 3,6 раза превысил размер глобальной экономики. За последний год он вырос почти на 30 триллионов долларов, приблизившись к отметке в 290 триллионов. Специалисты связывают резкий рост заимствований в первую очередь с пандемией.

В 2020 году государствам пришлось увеличить расходы для борьбы с последствиями COVID-19. Сейчас, на фоне восстановления экономики, люди, бизнес и правительства продолжают активно брать кредиты из-за низких процентных ставок.

«В основе прошлогоднего кризиса лежали не экономические причины, а вынужденная необходимость вводить карантинные ограничения. Чувствуя ответственность, страны стали выделять большие объёмы денег на поддержку населения и предпринимателей», — рассказал управляющий активами.

В результате был зафиксирован самый высокий темп роста долгов правительств и бизнеса со времён Второй мировой войны. По оценке МВФ, в 2020 году объём мирового ВВП сократился на 3,3%, а в 2021 году ожидается рост на 6%.

Отношение мирового долга к глобальному ВВП достигло исторического максимума, составив 360% по итогам марта 2021 года.

«В целом мы видим, что сейчас преобладает долгосрочная тенденция к росту мирового долга в денежном выражении. Чего можно ожидать в лучшем случае, так это лишь стабилизации соотношения мировой задолженности к ВВП», — подчеркнула руководитель отдела макроэкономического анализа.

В условиях низких ставок брать деньги в долг выгодно. К началу апреля 2021 года общая задолженность развитых государств составила около 202,5 триллиона долларов, что почти втрое превышает показатель развивающихся стран.

Самую тяжёлую долговую нагрузку несут США, Южная Корея, Япония, Великобритания и страны еврозоны. Например, в Японии задолженность превышает 618,9% ВВП. Значительный рост долгов повышает финансовую уязвимость государств.

«С 1990 года почти все кризисы начинались после начала повышения ставки со стороны американского Федрезерва. Согласно прогнозам, ФРС США и Европейский центробанк приступят к этому примерно в 2022 году», — предположил эксперт.

Через несколько лет после начала этого процесса можно ожидать долговой кризис. Новой рецессии в первую очередь подвержены развивающиеся страны с неустойчивой экономикой.

«Последствия будут следующими: население стран, столкнувшихся с кризисом, увидит сильную девальвацию национальных валют и скачок инфляции. Инвесторы столкнутся со списанием части инвестиций в долговые обязательства», — пояснил он.

Среди развитых стран наиболее уязвимыми остаются некоторые государства Европы. В Греции отношение государственного долга к ВВП составляет 205,6%, а в Италии — 155,8%.

«Страны еврозоны уже много лет избегают долгового кризиса и сохраняют доступ к дешёвым заимствованиям только за счёт помощи ЕЦБ. Чтобы не допустить кризис всего валютного объединения, центробанк будет вынужден продолжить поддержку», — подчеркнула аналитик.

Совокупный долг России составляет 143,8% ВВП, что значительно ниже, чем в большинстве государств. Задолженность российского правительства равна лишь 21,8% ВВП.

«С того периода России удалось полностью решить вопрос советского долга: он был частично списан, частично выплачен. Общую долговую нагрузку также удалось значительно снизить», — отметил руководитель информационно-аналитического центра.

Сейчас по отношению суверенного долга к ВВП и международным резервам у России один из лучших показателей в мире. Однако в случае глобального кризиса страна может ощутить последствия из-за падения спроса на экспорт.

«Доля нерезидентов на рынке российского госдолга сейчас ниже 20%. Слабая зависимость от иностранных инвесторов смягчит эффект от возможного мирового кризиса», — заключила эксперт.